近期，美联储主席鲍威尔表态偏鸽，叠加美国劳工部公布了6月份美国就业市场及经济数据显示，美国通胀降温迹象持续，使得市场对于美联储9月开始降息的预期快速提升。这一宏观背景，为资源品行情提供了强有力的催化剂。全球定价的大宗商品，如铜、石油等，在美元走弱的环境下往往表现强势。同时，市场宽松预期的升温也将刺激风险资产的配置需求。
降息会导致借贷成本预期下降以及经济需求预期上升，抗通胀属性较强的大宗商品相关周期行业会提前反应。从历史数据来看，复盘2020年以来的美联储4次降息周期起点附近时间对应的 A 股行业表现，可以发现，A股的周期行业在美联储降息周期中普遍表现较好。如2007年9月18日，美联储正式降息前3个月的时间里，申万煤炭、有色金属、钢铁分别上涨了70.90%、54.11%、53.90%，大幅领跑A股。(数据来源：Wind)
而且随着三季度的到来，周期资源品正式步入传统旺季。"金九银十"和"双十一"、"双十二"等大规模消费促销活动将带动上游周期资源品需求的显著提升。在当前库存处于较低水平，且产能面临收缩压力的背景下，三季度旺季需求的到来将进一步推高资源品价格。化工、有色金属、钢铁等行业有望在这一轮涨价中受益，投资价值凸显。
本次出售深圳能源100%股权，是公司基于发展实际情况的综合考虑，可以进一步聚焦新能源光伏主业公司战略，优化低效资产配置，提高公司整体运营效率。深圳能源目前并未开展实质经营活动，若保留在上市公司体系内，未来每年将持续的产生现金流出，加剧公司资金压力，不利于整体资产结构优化。
伴随周期资源品行业有望出现是上升投资机会，不少投资者会倾向于通过布局相关指数基金，以期获得行业上涨的整体收益。作为目前国内市场上唯一一只跟踪中证内地资源主题指数(000944.CSI)的老牌公募基金，拥有12年基龄的民生加银中证内地资源指数基金成为市场关注的焦点之一。据基金定期报告数据统计，截至2024年6月30日，民生加银中证内地资源指数A(690008)近一年、三年、五年净值增长率分别为10.30%、21.43%、66.56%，同期业绩在银河证券标准主题指数股票型基金中分别排名3/129、3/84和4/30。
风险提示：
民生加银中证内地资源指数A为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份股停牌等潜在风险。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。指数表现不代表跟踪该指数进行投资的基金实际投资表现。本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。基金管理人不保证基金盈利及最低收益，其管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证，基金过往业绩及其净值高低不预示未来业绩表现，完整业绩见产品详情页。管理人及其管理的基金所获业绩评价不构成基金业绩的保证。投资人应认真阅读《基本合同》《招募说明书》等基金法律文件，确认已知晓并理解产品特征和相关风险，具备相应风险承受能力。市场有风险，投资需谨慎。
